Options Trading Zaun

Zaun Optionen. DEFINITION von Zaun Optionen. Ein Zaun oder Kragen ist eine Option Strategie, die eine Handelsband um eine Sicherheit oder Ware, in der Regel zum Schutz der Gewinne Eine Form eines Zauns beinhaltet den Verkauf einer Out-of-the-money Call-Option Auf eine zugrunde liegende Sicherheit ganz oder teilweise der so erhaltenen Prämie verwendet wird, um ein sicheres Out-of-the-Geld zu kaufen, das auf die Sicherheit gelegt wird. Sowohl der Anruf als auch der Put haben das gleiche Verfallsdatum Die Call-Option legt einen Höchstpreis für die Sicherheit fest, Während die Put-Option einen Bodenpreis für sie festlegt, effektiv umzäunten in der Option. BREAKING DOWN Zaun Optionen. Eine weit verbreitete Variante dieser Optionsstrategie beinhaltet eine kostengünstige Kragen, wo die Prämie durch den Verkauf des Anrufs erhalten wurde, entspricht in etwa der Prämie bezahlt Für den Kauf der Put Die Kosten des Schutzes in diesem Fall ist daher null. Zum Beispiel, ein Investor, der einen Zaun oder Kragen um eine Aktie im Portfolio, die mit 50 gehandelt werden will, kann einen Anruf mit einem Ausübungspreis von verkaufen 53, und kaufen Sie eine Put mit einem Ausübungspreis von 47, beide mit, sagen wir, drei Monate bis zum Verfall Wenn die Prämie aus dem Verkauf der 53 Call erhalten die Prämie für die 47 gesetzt bezahlt, wäre dies ein kostspieliger Kragen, und Zaun in potenzielle Verluste und Gewinne. DEFINITION von Zaun. Eine risikomindernde Anlagestrategie, die Optionen verwendet, um die möglichen Renditen zu begrenzen Um einen Zaun zu beschäftigen, kauft der Investor eine Sicherheit eine lange Position, eine lange mit einem Ausübungspreis in der Nähe der Spot-Preis der Sicherheit, eine kurze setzen mit einem Ausübungspreis niedriger als der Spot-Preis der Sicherheit und ein kurzer Anruf mit einem Ausübungspreis höher als der Spot-Preis der Sicherheit Die Optionen sind in der Regel gesetzt, um zur gleichen Zeit auslaufen Die Option Prämien sollten sich gegenseitig ausgleichen, mit einer Netto-Derivat-Investition von Null, während die zugrunde liegende Sicherheit gekauft wird. BREAKING DOWN Zaun. Ein Zaun wird verwendet, um die Bewegung einer Option Investitionsrendite zu begrenzen, so wie ein Zaun auf einem Bauernhof verwendet wird, um zu halten Tiere aus dem Wandern außerhalb eines Grundstücks Ein Anleger kann einen Zaun einsetzen, wenn das zugrunde liegende Wertpapier an Wert erhöht hat, da der Einsatz eines Zauns das Verlustrisiko verringert. Wenn die Optionen auslaufen, ist die Strategie darauf ausgerichtet, den Wert der Investition zwischen ihnen zu halten Die Streik-Preise der kurzen Aufruf und lange put. Crops Storage Markets Marketing Tools. Grain Preis Optionen Fence. File A2-69 Updated Januar 2010.Während der Zeiten der hohen Preise, sind die Landwirte oft interessiert an Forward Pricing Getreide Allerdings sind viele betroffen Über die Verwendung von Forward-Cash-Verträge, Hedge-to-arrive Verträge oder Hedging aus Angst, dass die Preise gehen sogar noch höher Kauf Put-Optionen würde diese Sorgen entlasten Aber Prämien zu kaufen Puts steigen scharf, wie die Preise werden volatiler. Building ein Zaun. Building ein Zaun Durch die Verwendung von Optionen ist eine Alternative, die Sie vielleicht erwägen Wenn Sie einen Zaun um Ihren Nettopreis bauen, legen Sie einen Mindestpreis fest, unter dem der Preis nicht fallen kann und ein Höchstpreis, über den der Nettopreis nicht steigen kann. Um einen Zaun zu bauen, kaufen Sie einen Put Option mit einem Ausübungspreis knapp unter dem aktuellen zukünftigen Preis und Verkauf schreiben eine Call-Option mit einem Ausübungspreis über dem aktuellen Futures-Preis Die Put-Option legt einen Bodenpreis für Ihr Getreide fest Die Call-Option stellt einen Deckenpreis fest Für Informationen über die Verwendung von Optionen Beziehen sich auf die Kosten des Zauns ist die Put-Option Prämie plus Option Trading-Kosten Es kann auch Interesse an Margin-Geld für die Call-Option, wenn Preis steigt Aber ein Teil dieser Kosten wird durch die Prämie, die Sie erhalten aus dem Schreiben der Call-Option ausgeglichen wird. Minimum Verkaufspreis. Der minimale Verkaufspreis aus dem Zaun ist der Ausübungspreis der Put-Option, abzüglich der Netto-Prämienkosten, abzüglich der Optionen Handel Kosten, weniger die basis. In dem Beispiel ist der Mindestpreis aus dem Zaun die 10 Setzen Sie Streichpreis, weniger 88 Cents setzen Prämie, plus 78 Cents Anrufprämie, weniger 5 Cents für Handelskosten, weniger eine 50-Cent-Basis oder 9 35.Assume November Sojabohne Preis sinkt auf 7 bei der Ernte und die tatsächliche Basis ist 45 Cent Sie Üben Sie die Put-Option, die Sie in den Futures-Markt bei 10 Sie kaufen zurück, dass Position bei 7 für eine 3 Futures-Gewinn zur gleichen Zeit verkaufen Sie Ihre Cash-Bohnen für 6 55 tatsächliche Basis ist 45 Cent unter November Futures Add the 3 Futures Gewinn , Und die 78 Cent Call Prämie auf die 6 55 Barpreis Dann subtrahieren die 88 Cent Put Prämie und die 5 Cent Handelskosten Der Nettopreis ist 9 40 Der Nettopreis ist 5 Cent höher als erwartete Preis 9 35, weil die Basis ist 5 Cent Kleiner als erwartet. Die Ergebnisse würden ungefähr das gleiche sein, wenn Sie Ihre Put-Option an jemand anderes verkauft haben, anstatt sie auszuüben Die Call-Option läuft wertlos. Maximum Verkaufspreis. Der maximale Verkaufspreis aus dem Zaun ist der Ausübungspreis des Anrufs, Weniger die Put Prämie, plus die Call Prämie, weniger Option Handelskosten, weniger die basis. Assume bei der Ernte November Sojabohne Futures Preis ist 12 50 Cash Bohnen steigen auf 11 90 Die tatsächliche Basis ist 60 Cent unter November Die 10 50 Streichpreis Call Option Dass Sie verkauft schrieben ist jetzt wert 2 00 Prämie auf die Call-Option Käufer Also, die Option kann von der Call-Option Käufer ausgeübt werden Wenn ja, müssen Sie den Käufer November Futures für 10 50 verkaufen und kaufen Sie die Position für 12 50 für Ein 2 00 Verlust Die Ergebnisse würden ungefähr das gleiche sein, wenn Sie die Call-Option zurück für einen Verlust gekauft haben. Sie verkaufen Ihre Cash-Bohnen für 11 90 Nach der Anpassung der Nettopreis ist 9 75 Das s 10 Cent weniger als die maximal erwarteten Verkauf Preis, weil Basis ist 10 Cent breiter als projiziert Die Put-Option läuft wertlos. Below sind minimale und maximale Verkaufspreise bei verschiedenen Put-und Call-Streich-Preise. Erinnerung, wenn Sie schreiben Schreiben Optionen und der Markt geht nach oben, haben Sie Margin Anrufe Die erhöhte Wert der Ernte versetzt die Margin-Anrufe Allerdings müssen Sie die Margin-Anrufe bezahlen, bevor Sie Bargeld aus dem Verkauf des Getreides erhalten So müssen Sie Vorkehrungen mit Ihrem Kreditgeber treffen, um Margin-Anrufe zu decken. Don Hofstrand pensionierte Erweiterung Wert hinzugefügt Landwirtschaft Spezialist.