Optimal Dynamische Handelsstrategien Mit Risiko Grenzen

Qu est-ce que C est le signalung de plus de plus de 20 millionen de rf rences bibliographiques depuis 1973 Ausgaben des collections du fonds documentaire de l Inist-Cnrs et couvrant l ensemble des champs de la recherche mondiale en Wissenschaft, technologie, m decine, sciences humaines et sociales. Si vous tes membre de la communaut CNRS Center National de la Recherche Scientifique ou ESR fran ais Enseignement Suprieur et Recherche, la barre de recherche permet d accder Refdoc, Katalog contenant plus de 53 Millionen de rfrences bibliographiques Si vous tes membre de la communaut - CNRS Center National de la Recherche Scientifique vous pouvez obtenir gratuitement le dokument - ESR fran ais Enseignement Suprieur et Recherche vous pouvez commander le dokument si celui-ci est autoris la reproduktion par reprographie - Secteur public franais et tranger vous pouvez commander le dokument si celui - Ci est autoris la reproduktion par reprographie. Was ist s hinter. Besteht aus über 20 Millionen bibliographischen Aufzeichnungen ab 1973 für Dokumente aus Inist-Cnrs-Sammlungen, die alle Weltforschungsfelder in Wissenschaft, Technik, Medizin, Geistes - und Sozialwissenschaften abdecken. Mit der Suchleiste können Sie direkt zugreifen und über 53 Millionen erreichen Bibliographische Aufzeichnungen kostenlos Viele dieser Unterlagen stellen Links zu Dokumenten zur Verfügung, die im offenen Zugang zur Verfügung stehen. Wenn Sie Mitglied des CNRS National Centre Für wissenschaftliche Forschung oder die französischen Hochschulen und Forschungsgemeinschaften sind, können Sie die Suchleiste verwenden, um auf Refdoc, einen Katalog zuzugreifen Mit über 53 Millionen bibliographischen Aufzeichnungen. Wenn Sie ein Mitglied von.- CNRS National Center Für wissenschaftliche Forschung können Sie eine kostenlose Kopie des Dokuments erhalten.- Französisch Hochschulbildung und Forschung können Sie das Dokument bestellen, wenn es durch eine Genehmigung abgedeckt ist Für die reprographische Reproduktion.- Öffentlicher Sektor in Frankreich und anderen Ländern können Sie das Dokument bestellen, wenn es von einer Zulassung für Reprograp abgedeckt ist Hical reproduction. Optimal Dynamic rading Strategien mit Risikogrenzen. Domenico Cuoco Hua He und Sergei Issaenko Weitere Kontaktinformationen Domenico Cuoco Die Wharton School University von Pennsylvania Sergei Issaenko Die Wharton School University of Pennsylvania. Abstract Value at Risk VaR hat sich in den letzten Jahren als Standard-Tool zur Messung und Kontrolle des Risikos des Trading Theoretische Analysen des optimalen Verhaltens eines Traders, der den VaR-Grenzwerten unterliegt, haben eine negative Sicht auf den VaR als Risikokontrollinstrument hervorgebracht. Insbesondere wurden die VaR-Grenzwerte in einem erhöhten Risikoengagement festgestellt Einige Zustände und eine erhöhte Wahrscheinlichkeit von extremen Verlusten Diese Schlussfolgerungen basieren jedoch auf statischen oder dynamisch inkonsistenten Modellen. In diesem Beitrag formulieren wir ein dynamisch konsistentes Modell der optimalen Portfolioauswahl unter VaR-Grenzen und zeigen, dass die Schlussfolgerungen früherer Papiere sind Falsch, wenn, konsequent mit der gängigen Praxis, das Portfolio VaR neu bewertet wird Namentlich die Nutzung der vorhandenen Konditionierungsinformationen nennen wir insbesondere, dass das Risikoexplosion eines Händlers, der einer VaR-Grenze unterliegt, immer niedriger ist als die eines unbeschränkten Händlers, und dass die Wahrscheinlichkeit von extremen Verlusten auch auch die in Form von Formulierung formulierten Risikogrenzen berücksichtigt Tail bedingte Erwartung TCE, eine kohärente Risikomessung, die sich oft als Alternative zum VaR befürwortet und zeigt, dass es in unserer dynamischen Umgebung immer möglich ist, eine TCE-Grenze in eine äquivalente VaR-Grenze umzuwandeln und umgekehrt. Downloads externe Link-Anwendung pdf Unsere Link-Check Zeigt an, dass diese URL schlecht ist, der Fehlercode ist 404 Nicht gefunden 301 Verschoben Permanent. Related Werke Working Paper Optimal Dynamic Trading Strategien mit Risikolimits 2004 Dieser Artikel kann an anderer Stelle in EconPapers verfügbar sein Suche nach Artikeln mit dem gleichen Titel. Exportreferenz BibTeX RIS EndNote, ProCite, RefMan HTML Text. This Website ist Teil von RePEc und alle hier angezeigten Daten sind Teil des RePEc Datensatzes. Ist deine Arbeit falsch Singen von RePEc Hier ist, wie man beiträgt. Questionen oder Probleme Überprüfen Sie die EconPapers FAQ oder senden Sie mail to. Page aktualisiert 2017-03-11.Optimal Dynamic Trading Strategien mit Risiko-Limits. Abstract Value at Risk VaR hat sich in den letzten Jahren als Standard entstanden Tool zur Messung und Kontrolle des Handelsrisikos Die bisherigen theoretischen Analysen des optimalen Verhaltens eines unter VaR-Grenzwerten unterstehenden Traders haben eine negative Sicht auf den VaR als Risikokontrollinstrument hervorgebracht. Insbesondere haben sich die VaR-Limite erhöht Risiko-Exposition in einigen Staaten und eine erhöhte Wahrscheinlichkeit von extremen Verlusten Diese Schlussfolgerungen basieren jedoch auf statischen oder dynamisch inkonsistenten Modellen. In diesem Beitrag formulieren wir ein dynamisch konsistentes Modell der optimalen Portfolio-Auswahl unter VaR-Grenzen und zeigen, dass die Schlussfolgerungen Von früheren Papieren sind falsch, wenn das Portfolio VaR konsequent mit der üblichen Praxis dynamisch unter Verwendung der verfügbaren Konditionierung informiert wird N Insbesondere ist festzustellen, dass das Risikopotenzial eines Händlers, der einer VaR-Grenze unterliegt, immer niedriger ist als die eines unbeschränkten Händlers, und dass die Wahrscheinlichkeit von extremen Verlusten auch niedriger ist. Wir betrachten auch die in Bezug auf die Tail bedingte Erwartung TCE formulierten Risikogrenzen , Eine kohärente Risikomessung, die sich oft als Alternative zum VaR befürwortet und zeigt, dass es in unserem dynamischen Umfeld immer möglich ist, eine TCE-Grenze in eine äquivalente VaR-Grenze umzuwandeln, in umgekehrter Weise. Exportreferenz BibTeX RIS EndNote, ProCite, RefMan HTML Text. Mehr Papiere in Yale School of Management Working Papers von Yale School of Management Kontaktinformationen bei EDIRC Serie Daten gepflegt von. Diese Website ist Teil von RePEc und alle hier angezeigten Daten sind Teil des RePEc Datensatzes. Ist Ihre Arbeit fehlt von RePEc Hier Ist, wie man beiträgt. Questionen oder Probleme Überprüfen Sie die EconPapers FAQ oder senden Sie eine E-Mail an.